После 1999 г смешанные результаты

Между 1970 и 1999 г. модель значительного изменения волатильности выдала 12 последовательных прибыльных входных сигналов. Однако «медвежий» рынок 2000-2002 гг., который оказался самым худшим спадом в истории NASDAQ Composite, сопровождался самой осокой волатильностью, которую фондовый рынок видел с начала 30-х гг., в конечном итоге оказавшейся слишком высокой даже для ого ранее непобежденного индикатора.

График 7.7 показывает интересующий нас период 2000-2004 гг.

Первая неудача случилась с сигналом на покупку, сложившимся на относительно ранней стадии «медвежьего» рынка в апреле 2000 г. Индекс NASDAQ Composite упал на 41% за 40 недель после этого несвоевременного вступления и на 61% за полные 52 недели.

На графике 7.7 вы можете видеть серию из четырех дополнительных всплесков волатильности между маем 2000 и ноябрем 2001 г., которые НЕ предшествовали сигналам на покупку благодаря максимальным значениям волатильности выше 6, указывающим на слишком высокий уровень общей волатильности и нестабильность фондового рынка для безопасного входа.

Этот график показывает шесть входных сигналов, основанных на волатильности, которые возникли между концом 1999 и серединой 2004 гг., а также пики волатильности, которые были достаточно высокими для того, чтобы мешать возникновению сигналов. В течение данного периода результат входных сигналов был не таким удачным, как в предыдущие десятилетия.