Инвестиционная стратегия

Глава 9 Торговые каналы на основе скользящих средних



Я уверен, что вы находите данное руководство по техническому анализу полезным и пригодным. Мои сотрудники и я сам ежедневно пользуемся теми инструментами, которые мы с вами обсуждали, при со­вершении сделок и принятии инвестиционных решений. В этой главе вы узнаете о том, что я считаю одним из самых практичных из числа мощ­ных инструментов в нашем арсенале средств для принятия решений: тор­говом канале на основе скользящих средних. Подобно MACD, еще одно­му из наших любимых эффективных инструментов, торговый канал на базе скользящих средних может использоваться фактически на любых временных интервалах, область его применения колеблется в диапазоне от внутридневной торговли до долгосрочных инвестиций.

Как обычно, эта глава рассказывает, как встроить необходимые дан­ные и графики в массив теорий и правил для интерпретации наблюда­емых графических моделей. Основополагающие концепции на самом деле весьма просты и очень напоминают концепции, уже обсуждав­шиеся в этой книге. Разумеется, в анализе торговых каналов на основе скользящих средних присутствуют элементы субъективности. Чтение графиков, в отличие от статистически обоснованных моделей выбора времени, часто предполагает в чем-то субъективную оценку, но в слу­чае с торговыми каналами на базе скользящих средних субъективные элементы обычно хорошо известны. Вместе с MACD торговый канал на основе скользящих средних (или полоса) является техническим инструментом, к которому я отношусь с большим уважением.

Торговый канал на основе скользящих средних может применяться для промежутков времени, варьирующихся от краткосрочного до дол­госрочного периода.

Фигуры изменения цен внутри канала помогают определить следующее:

•              демонстрируют ли рынки растущую силу или убывающий темп ро­ста;

•              где предположительно образуются будущие уровни поддержки и сопротивления;

•              способны ли первоначальные попытки ралли превратиться в хоро­ший затяжной подъем;

•              когда безопасно покупать рыночную слабость;

•              где и когда вероятно возникновение рыночных разворотов, и благо­приятствуют ли обстоятельства последующему подъему.

 

 

 

    Основные компоненты торгового канала на основе скользящих средних
    Скользящая средняя отражает тенденции фондового рынка для тех временных рамок, в которых вы действуете. Можно получить определенные выгоды от использования множества каналов, которые кроме всего п...
    Создание канала
    Постройте канал вокруг тех скользящих средних, которые вы используете, проводя линии, основанные на отступах на определенный процент выше и ниже уровня используемых скользящих средних. Со­зданные...
    Чему равна величина используемого отступа?
    Для определения величины отступов, которые могут исполь­зоваться в торговых диапазонах скользящих средних, чтобы охватить определенный процент изменений цены, могут применяться матема­тические фор...
    Торговые каналы скользящих средних в действии
    График 9.1 показывает ежедневное изменение цены индекса NASDAQ Composite на протяжении весны 2001 г., особенного волатильного периода на фондовом рынке. 14-дневная скользящая средняя использовалас...
    Зона А график открывается нисходящим движением рынка
    В марте 2001 г. — момент, с которого начинается график 9.1, — на фондовом рынке присутствует серьезный понижательный тренд. Уровни цен NASDAQ Composite падают, двигаясь вдоль нижней гра­ницы торго...
    Зона В первое оживляющее ралли
    Первое оживляющее ралли происходит в зоне В, а мы перехо­дим ко второму правилу торговли, имеющему отношение к торговым каналам скользящих средних. Правило 2: обычно, первый быстрый подъем после п...
    Зона X техническая картина улучшается
    У точки С цены снова упали ниже нижней границы торгового канала. Однако в ряде индикаторов произошли определенные изменения, предсказывая улучшение технической картины. Прежде всего, MACD больше н...
    Зона D достигается верхний диапазон торговли
    Когда обстоятельства изменились, цены прошли через среднюю полосу торгового канала к его верхней границе (зона D). Это приводит нас к следующему правилу каналов скользящих средних, правилу 3. Прав...
    Зона Е цены возвращаются к центральному каналу
    В зоне D цены достигают верхней границы торгового канала скользящей средней, отступая после этого к зоне Е, центральной ли­нии торгового канала. Правило 4: когда цены достигают верхней границы тор...
    Зона F улучшение скорости движения рынка подтвердилось
    Фондовый рынок снова на подъеме. Цены не только выросли от зоны Е до верхней границы торгового канала, но и пробили границу верхнего коридора....
    «Бычьи» признаки
    Сравните угол подъема от С к D (график 9.1) с утлом подъема от Е к F. Подъем от Е к F происходит под более крутым углом, указывающим на рост положительной скорости изменения цены. Это «бычий» приз...
    Зона G центральная линия торгового канала скользящей средней
    Как и ожидалось, цены находят поддержку в области G, у центральной линии торгового канала скользящей средней. Торговая ак­тивность несколько снизилась, но поскольку темп роста все еще на подъеме,...
    Зона Н предупреждающие знаки
    Цены вырастают до верхней границы канала (Н), но уже начинают появляться предупреждающие знаки. Угол подъема от G к Н уже не такой острый, как наклон подъема от Е к F. Скорость роста уменьшается....
    Зоны от I до J провал еще одной последней попытки
    У подъема рынка имелось вполне достаточно стимулов, чтобы еще раз поддержать цены у центральной линии торгового канала скользящей средней (I), откуда рынок предпринял еще одну после­днюю попытку р...
    Основная идея
    При каждом колебании фондового рынка (или других рын­ков) сравните силу его толчка с силой толчка предшествующего ры­ночного колебания. Если цены падают, вам следует проверить неко­торые моменты....
    Эволюция фаз в рамках торгового канала скользящей средней
    Индекс NASDAQ Composite двигался по классической схеме формирования вершины, когда рынок «быков» претерпевал существенную трансформацию в марте 2000 г. Конечно, когда спекулятивный рынок «быков» 1...
    График 9 2 составные части
    График 9.2 показывает 14-дневную скользящую среднюю NASDAQ Composite и торговый канал скользящей средней, образован­ный с помощью диапазонов торговли на 6% выше и на 6% ниже этой 14-дневной скольз...
    Январь 2000 г рынок «быков» по индексу NASDAQ устойчиво развивается
    Индекс NASDAQ начал 2000 г. спокойным, но восходящим трендом, причем цены поднимались плавно, не достигая верхнего диа­пазона торгового канала и не опускаясь до его нижней полосы. Сама скользящая...
    Зона Е веселые деньки рынка «быков» близятся к концу
    Прежде чем цены снова выросли, на этот раз до Е, области, близкой, но не дотягивающей до верхнего диапазона торгового канала скользящей средней, они образовали фигуру «двойное дно». Неспо­собность...
    Зона F разворот тренда подтверждается и завершается
    Индекс NASDAQ Composite действительно упал ниже зоны D, до нижнего диапазона торгового канала скользящей средней, до зоны F. Это падение подтвердило, что произошел хотя бы среднесрочный раз­ворот...
    Развитие процесса формирования «дна» рынка
    В конце концов, NASDAQ Composite нашел поддержку в зоне J и быстро вырос до К, где столкнулся с сопротивлением на нижней границе торгового канала скользящей средней (правило 2). Цены немного опуст...
    Каналы скользящей средней и долгосрочный тренд
    Подобно MACD, торговые каналы скользящих средних мо­гут использоваться для того, чтобы отражать долгосрочные, средне­срочные и краткосрочные тренды. Для этих целей могут применяться графики, основ...
    Первые корректирующие остановки у центральной линии канала
    Летом 1998 г. произошла более серьезная коррекция рынка. Довольно интересно, что она остановилась прямо на центральной линии канала (В) долгосрочного графика, являя пример пользы от проведения рас...
    Возрождение рыночного подъема
    Цены выросли от В, центральной линии канала, двинувшись обратно вверх к С, и снова оказались над верхней полосой торгового канала скользящей средней — но не настолько выше канала, как это было в з...
    Образуются технические предупредительные сигналы
    Хотя в зоне С ценовые уровни достигли новых максимумов, ряд образовавшихся отрицательных расхождений предупреждал о на­растающей опасности для долгосрочного повышательного тренда: • в зоне С уровн...
    Происходит формирование вершины
    Падение из зоны С снова нашло поддержку на линии 21-ме­сячной скользящей средней (D). Затем цены выросли до Е, верхней границы канала; упали до F, центральной линии канала; и снова вы­росли до G,...
    Зарождается серьезный долгосрочный понижательный тренд
    Торговый канал долгосрочной скользящей средней много раз предупреждал инвесторов о надвигающемся «медвежьем» рынке. Все пики в зонах А, С, Е и G имели место на последовательно по­нижающихся уровня...
    Подтверждается значительное падение
    К зоне Н индекс NYSE продемонстрировал последователь­ность снижающихся максимумов и снижающихся минимумов (между G и Н). Неспособность фондового рынка сколько-нибудь серьезно прорвать срединную ли...
    Как построить осциллятор разницы цена/скользящая средняя
    График 9.4 изображает преобразование данных канала скользящей средней в более привычный график осциллятора цены тогда зависимости между ценой и скользящей средней становятся яснee, если те данные,...
    Как построить осциллятор 2
    Как показано на графике 9.4, эта конверсия легко выполнима. Данный график содержит индекс NASDAQ Composite (на ежедневной основе), а также 14-дневную скользящую среднюю с диапазоном, грани­цы кото...
    Обзор основных правил связанных с операциями в полосе торговли скользящей средней
    Рассчитывайте и отслеживайте торговые каналы на основе скользящих средних, которые используют скользящие средние разной продолжительности и различные временные рамки для того, чтобы от­ражать долг...